¡Burbuja Crediticia Gigante a Punto de Estallar!
¡La fiesta Cabal ha terminado!
La comprensión pública del fraude aún no se ha despertado.
Una economía basada en la deuda necesita cada vez más deuda-dinero
La burbuja financiera creció exponencialmente
Rusia compró oro
La estafa está incrustada en la expansión del balance
El mundo está en una depresión estructural y seguirá siéndolo. Todo el dinero inyectado no ha puesto fin a la crisis financiera, aunque no ha perjudicado a la economía como tal, solo ha afectado a los precios de los activos y las propiedades.
Ningún sistema monetario basado en el crédito ha sobrevivido jamás a un ciclo crediticio completo, y este no será una excepción. La burbuja creada por la ola de gastos sin precedentes de esta generación no pudo sostenerse porque las personas a las que primero se les animó a gastar ahora están ahorrando. Peor aún, ya no piden prestado para compras importantes; la misma acción que más afectó el gasto. ¡Como todas las burbujas, esta debe reventar!
¡La fiesta Cabal ha terminado!
Los tres principales bancos centrales del mundo (EE. UU., Europa y Japón) se han embarcado en un gran experimento financiero. Han creado una cantidad gigantesca de dinero de la nada y la han usado para comprar cantidades asombrosas de deuda pública. El banco central de EE. UU. tiene una pila de bonos equivalente al 20% del producto interno bruto (PIB) de EE. UU. La deuda del banco central japonés es del 40% del PIB. El banco central de Europa tiene bonos por valor de casi 4 billones de dólares, o más del 25 % de su PIB.
¡ La deuda mundial total, incluidos los derivados, es de más de 1 cuatrillón (10 15 )! Lo cierto es que no hay forma de salir de este lío de la deuda. Cuando el sistema financiero se derrumbe, nada cambiará en el mundo real. No desaparecerá ninguna propiedad, tierra, fábrica o ser humano, solo porque trillones de instrumentos de deuda de esclavitud llamados dólares estadounidenses, euros, yenes, etc. se borren de las computadoras de los bancos. Habrá fuerzas para reiniciar el sistema basado en un sustituto controlado por personas llamado QFS, propiedad de y para las personas y no de los bancos.
La comprensión pública del fraude aún no se ha despertado.
El público ni siquiera ha comenzado a comprender el inmenso fraude que representa. En cifras redondas, esta falsificación oficial asciende a 5,5 billones de dólares, la diferencia entre el balance de la Reserva Federal de unos 900.000 millones de dólares cuando se lanzaron sus "políticas extraordinarias" en el momento de la crisis de Lehman en 2008 y sus saldos de 4,4 billones de dólares en la actualidad. Eso es mucho de algo por nada.
Es una cantidad grotesca de fraude. La estafa en esta monumental expansión del balance no es nada en comparación con la forma indirecta oculta en que los bancos centrales proporcionaron nuevas reservas al sistema bancario que afectó el proceso de préstamos privados.
Como ahora es evidente, los nuevos créditos emitidos por los Bancos Centrales pueden resultar en la expansión del crédito privado en la medida en que el multiplicador de dinero de reserva fraccionaria de 10 esté operando o simplemente generar un exceso de reservas que vuelve a los Bancos Centrales, como en el presente. instancia no es el caso. La fiesta terminó. Los precios de acciones, bonos y bienes raíces se remontan a los niveles de 1950 de donde vinieron.
La Fed ya ha señalado que no venderá su cartera de bonos de aproximadamente 4,5 billones de dólares, ni dejará que caduque por causas naturales. En el curso normal de los acontecimientos, estos lazos madurarían y luego, como todos lo haremos, desaparecerían. Pero la Fed reinvertirá los fondos vencidos en nuevas emisiones”. En otras palabras, seguirá absorbiendo nuevos bonos para mantener bajas las tasas de interés.
Una economía basada en la deuda necesita cada vez más deuda-dinero
Una economía dependiente de la deuda necesita cada vez más para seguir funcionando. Mucho crédito puede ayudar al principio, pero luego daña la economía. A medida que crece la deuda, se vuelve más difícil para la economía crecer, porque los recursos necesarios en el futuro ya se agotaron en el pasado.
Actualmente, hay alrededor de USD 250 mil millones en bonos de 10 a 15 años en circulación en los EE. UU., de los cuales el banco central de los EE. UU. posee más de la mitad. De manera similar, la Reserva Federal posee casi la mitad de todos los bonos del Tesoro con vencimientos de 20 años o más.
Al reducir el rendimiento de los bonos a largo plazo, la Reserva Federal ha reducido artificialmente el costo del capital en una cantidad increíble. Y al hacer que los préstamos sean mucho más baratos, la Reserva Federal ha permitido que prácticamente todos los prestatarios accedan a los mercados de bonos. Esto se evidencia por la emisión récord y los rendimientos nominales récord en los mercados de bonos "basura" de alto rendimiento. A principios de este año, las empresas agregaron $ 30 mil millones de deuda a sus balances, un récord. Pero con el aumento de las tasas de interés, el espectáculo ha terminado, es cuestión de meses, si no semanas, antes de que el colapso se haga realidad, seguido de la introducción del sistema monetario QFS, propiedad del pueblo. La cábala debe destruirse a sí misma primero, para asegurarse de que su fiesta haya terminado.
La burbuja financiera creció exponencialmente
Se ha formado una burbuja gigante en la deuda de los mercados emergentes. “Un brillante administrador de fondos de cobertura de Nueva York señaló que entre 2009 y 2012, casi $400 mil millones fluyeron hacia los mercados crediticios de mercados emergentes, aproximadamente cuatro veces la tasa de interés promedio en la década anterior. ¡Y esta burbuja no se ha reducido, sino que ha crecido exponencialmente!
Tres preguntas simples
- ¿Cómo podemos tener capitalismo cuando el costo del capital es esencialmente cero?
- ¿Cómo podemos tener capitalismo si no hay bancarrota?
- ¿Cómo puede funcionar el capitalismo si no hay riesgos ni inconvenientes?
Por supuesto que el capitalismo no funciona. Hay una enorme mala asignación de capital y un enorme aumento de la especulación malsana. Ese mayor crédito crea burbujas que no pueden durar para siempre...
Los economistas que dicen saber cómo acabará todo esto mienten. Nadie sabe cómo ni cuándo terminará. Ni siquiera el ex presidente de la Fed, Alan Greenspan. Lo que dijo fue aterrador:
“Dijo que los bancos centrales no tienen idea de lo que están haciendo y que no podrán controlar la inflación que inevitablemente resultará de este gran experimento”.
El mundo ha entrado en la ronda final de una gran burbuja global. Los bancos lo han mantenido todo a flote con la imprenta. Pero no puede seguir así para siempre. Existen estructuras crediticias en todo el mundo que solo pueden funcionar mientras los bancos centrales continúen comprando deuda.
Los bancos centrales han demostrado ser expertos en mantener estas ridículas estructuras crediticias. Pero hay un precio. Tarde o temprano, algo se romperá… porque el capitalismo no funciona si no hay costo de capital.
Con la consecuencia 'involuntaria' (?) de una enorme disminución de la liquidez en todo el mundo. Tarde o temprano, esto va a ser un gran problema para países como Turquía y Brasil, que tienen deuda externa en dólares. Turquía debe a los inversores extranjeros 386.000 millones de dólares, aproximadamente la mitad de su PIB. Cerca de $160 mil millones de estas deudas deben pagarse en los próximos meses. Y a diferencia de EE. UU., Japón o Europa, Turquía no puede simplemente esconder estas obligaciones debajo de la alfombra. Esta trampa probablemente sea intencional, ya que la camarilla ahora puede confiscar productos turcos, como recordarán los lectores habituales.
Rusia compró oro
Una vez que los bancos centrales prometieron estabilidad de precios y estaban preparados para aumentar las tasas de interés al 5, 6, 7 e incluso al 8 por ciento para mantener los precios estables. ¡Ahora dicen que los precios estables son peligrosos! Esto hace que el mundo sea el mejor lugar para el oro.
Más que eso, los días en que el dólar estadounidense es la moneda de reserva mundial están contados. Cuando el dólar ya no se acepte como moneda de reserva, lo que está sucediendo lentamente, ahora que Rusia y los BRICS se alejan de los dólares estadounidenses y adoptan monedas respaldadas por oro. – ¡Eventualmente todo estará respaldado por oro!
Las compras de oro de Rusia en 2014 representaron el 59 % de las compras del banco central en el tercer trimestre de 2014. Rusia y China ahora han convertido sus divisas en dólares en oro. A diferencia de las economías occidentales, Rusia ha acumulado solo una pequeña deuda nacional a lo largo de los años, lo que implica que esto no será un lastre para el crecimiento futuro, como probablemente sea el caso de EE. UU., la UE y Japón. Rusia también tiene un sistema fiscal ventajoso, con un impuesto sobre la renta máximo de hasta el 13%.
Ahora, Putin ha decidido respaldar su moneda con oro, esto se ha vuelto doloroso para el dólar estadounidense, ya que ahora el USD enfrenta la competencia de una moneda creíble respaldada por oro; es probable que otros bancos centrales estén diversificando sus reservas de dólares en rublos respaldados por oro que devengan intereses.
Los países que importan petróleo y gas de Rusia deberían tener un incentivo adicional para hacer lo mismo a fin de pagar las importaciones rusas de petróleo y gas en rublos y evitar sanciones.
La presión indirecta al alza sobre las tasas de interés en los EE. UU. es pequeña en este momento, pero el aumento actual de las tasas de interés en los EE. UU. significa problemas futuros para la economía estadounidense que depende de las tasas de interés bajas.
El crecimiento se ralentizará. La Fed puede intentar compensar reintroduciendo QE, pero eso agregará combustible al fuego, lo que resultará en una venta agresiva de dólares estadounidenses en los mercados de divisas. En un escenario extremo pero difícilmente imposible, el dólar estadounidense podría perder su estatus de reserva, algo que sería devastador para la economía estadounidense.
El oro es la forma ideal para que los países resuelvan sus desequilibrios comerciales en un mundo donde no hay confianza en la estabilidad de las monedas y el oro obvia la necesidad de una moneda de reserva.
La acumulación de reservas que los socios comerciales puedan devaluar inmediatamente en una guerra de divisas no es una política racional. Sin embargo, algo debe actuar como moneda de reserva para que se produzca el comercio. El oro es ese “algo”, si la cantidad se mantiene estable, una moneda no puede devaluarse arbitrariamente. Y es el sistema monetario QFS el que cumple todos estos requisitos.
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